产能与存货看似是两个科目，实际是一件事的两面：产能决定你能生产多少，存货记录你实际生产了多少，销售记录你卖了多少。三者构成一个闭环，任何一处对不上，收入或成本就有问题。
一、产能怎么算才算数
产能不是企业说多少就是多少，要有计算依据。三种口径：
理论产能：设备铭牌产能 × 设备数量 × 理论运行时间。这是上限，实际达不到。
有效产能：考虑设备检修、换型、节假日、良品率后的产能。通常为理论产能的 80%-90%。
实际产量：实际生产出来的合格品数量。
产能利用率 = 实际产量 / 有效产能。这个指标合理区间通常在 70%-95%。低于 60% 说明产能闲置，高于 100% 说明要么产能算少了，要么产量算多了。
核查时要看产能的计算过程：设备台数、单台产能、运行天数、每日班次、每班小时数。这五个参数任何一个被放大，产能利用率就被压低；任何一个被缩小，产能利用率就被做高。
二、虚构产能的四种痕迹
痕迹一：产能增长与固定资产增长脱节。产能从 50 万件增至 120 万件，增长 140%，但机器设备原值只增长 20%。除非是工艺革新或者外协，否则说不通。外协的话，外协费用应该在成本中体现。
痕迹二：产能利用率长期超过 100%。某企业连续三年产能利用率 108%、115%、121%，解释说“通过加班和技改提升”。加班能提升 10%-15%，但连续三年超过 120% 而不新增设备，说明产能基数被刻意做小，目的是让募投项目的“新增产能”显得合理。
痕迹三：单位设备产出远高于同行。同行一台设备年产 1 万件，你年产 3 万件，要么设备更先进（要有采购合同、技术参数证明），要么产量虚增。
痕迹四：产量与能耗、人工不匹配。产量增长 60%，用电量增长 12%，生产人员增长 8%。制造业的能耗与产量高度相关，这个差异必须有非常具体的解释。
三、存货跌价怎么测
存货跌价准备的计提，按成本与可变现净值孰低。可变现净值 = 估计售价 - 至完工估计将发生的成本 - 估计销售费用 - 相关税费。
实务中的三个判断点：
判断点一：估计售价用什么。有合同约定的按合同价，没有合同的按资产负债表日该存货的市场价格。不能用“预计未来会涨价”作为依据。
判断点二：库龄长的怎么处理。库龄超过 1 年的，通常要单独测试。原材料库龄 2 年以上，即使没有损坏，也要考虑技术迭代导致的贬值。成品库龄 1 年以上，要考虑款式过时。
判断点三：跌价准备能不能转回。以前减记存货价值的影响因素已经消失的，可以转回，转回金额以原计提为限。但“市场价格回升”要有客观证据，不能凭主观判断。转回是审核的重点关注事项，尤其是大额转回。
核查时要做的表：按存货类别列示期末余额、库龄结构、跌价准备余额、计提比例、本期计提与转回金额。计提比例明显低于同行的，要解释原因。
四、一个产能利用率 128% 的案例
某锂电池材料企业申报创业板，报告期产能分别为 1.2 万吨、1.5 万吨、1.8 万吨，产量分别为 1.42 万吨、1.86 万吨、2.3 万吨，产能利用率 118%、124%、128%。
企业解释：“通过增加班次和提高设备运行效率，实际产能高于设计产能。”
审核追问：请说明设计产能的计算依据、实际产能超出设计产能的技术原因、是否存在委外加工。
核查发现：所谓 1.8 万吨的设计产能，是按“单线年产 6000 吨 × 3 条线”计算的，但实际有 4 条线在运行，第 4 条线是报告期内新增的，未计入产能。此外还有 3200 吨委外加工产量未单独披露。
调整后：实际产能 2.4 万吨，产量 2.62 万吨（含委外），产能利用率 109%。仍然偏高，但通过技改说明可以解释。
真正的问题出在存货：产量 2.62 万吨、销量 2.1 万吨，理论期末存货应增加 5200 吨，但账面存货只增加 1800 吨。差额 3400 吨去哪了？
最终查明，这 3400 吨是“试用装”发给客户但未确认收入，也未计入存货，实际是账外存货。企业补记收入 1.7 亿元、成本 1.4 亿元，净利润调增 2600 万元，但同时因增值税、所得税补缴及罚款支出 900 万元。
五、核查程序清单
存货与产能的核查，本质是用外部数据验证内部记录。以下程序可作为底稿模板直接使用。
| 程序 | 取证对象 | 验证目标 |
|---|---|---|
| 实地盘点 | 存货实物、库位标签 | 账实是否相符 |
| 设备铭牌核对 | 固定资产台账、购置发票 | 产能是否真实存在 |
| 能耗比对 | 电费、燃气费单据 | 产量与能耗是否匹配 |
| 工时与薪酬 | 考勤、工资表、社保 | 人工投入与产量是否匹配 |
| 销售穿透 | 出库单、物流单、回款 | 产量是否转化为真实收入 |
五个程序要交叉验证，任何一项单独看都可能被解释。真正难造假的是能耗与物流：电表读数和第三方物流记录不掌握在企业手里，一旦与账面产量背离，其他解释都很难成立。
六、常见问题
以下问题取自客户咨询中出现频率最高的几处，答案与正文相应章节对应，可结合自身情形对照使用。
问：产能利用率怎么核查才算扎实？
答：以设备设计产能为基础，结合设备台账、排班记录、用电与用气数据、产量与工时统计交叉验证。仅有产量数据不足以证明产能，若用电量与产量增长明显背离，需要现场查看设备运行状态并访谈生产人员。
问：存货跌价准备测试的关键是什么？
答：关键在可变现净值的确定：以估计售价减去至完工时估计将发生的成本、销售费用和相关税费。对长库龄、专用性强、已停产型号的存货要单独测试，不能简单按库龄比例一刀切计提。
问：虚构产能通常有哪些迹象？
答：固定资产规模与收入增长不匹配、单位产品能耗异常偏低、设备采购发票与实物不符、产能数据前后年度跳跃、员工人数与产量不匹配。发现迹象后应现场盘点设备、核对铭牌与购置发票，并检查是否存在租赁设备充作自有。
