年末存货跌价测试，财务部通常做一张表：按库龄分档，一年以内不提，一到两年提三成，两年以上提五成。
这张表不是跌价测试。它只是把「多久没卖动」换算成一个比例，与存货能卖多少钱没有关系。
一、可变现净值不是公允价值
可变现净值，是存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。
它与公允价值的区别有三点。
第一，公允价值是市场参与者视角，可变现净值是企业视角，用的是企业自己的售价与成本。
第二，公允价值不扣处置费用之外的成本，可变现净值要扣至完工成本。
第三，公允价值假定有序交易，可变现净值反映的是企业正常经营中的变现能力。
所以不能用评估报告的公允价值直接替代可变现净值。评估值减掉销售费用，未必等于可变现净值，因为还差「至完工成本」这一块。
二、两类存货的不同算法
第一类，用于出售的存货，比如产成品、商品。可变现净值等于估计售价减估计销售费用减相关税费。没有「至完工成本」。
第二类，需要加工的存货，比如原材料、在产品。可变现净值等于产成品估计售价减至完工估计将要发生的成本，再减销售费用与税费。
第二类的关键判断是：材料是继续加工还是直接出售。如果材料是为特定订单准备的，按产成品的售价倒推；如果没有订单、只能卖材料，按材料本身的市场价算。
实务中最常见的错误，是对全部原材料都用「材料市场价」算。结果是为订单备的专用材料被大幅计提跌价，而实际根本不会卖材料。
三、估计售价的三档证据
第一档，已签订合同的价格。有合同的部分，按合同价；合同数量少于库存数量的，超出部分按一般售价。
第二档，资产负债表日前后一段时间的实际售价。通常取前后各一个月到一个季度，要剔除异常交易：促销、关联方交易、清仓甩卖。
第三档，同行业价格或者公开市场报价。用于没有实际销售记录的新产品、季节性产品。
三档证据的可靠性依次下降。用第三档的，要在底稿里说明为什么没有前两档。
还有一个细节：售价要扣增值税吗。估计售价通常是不含税价，与存货成本的口径一致。含税价直接减成本，会高估可变现净值。
四、至完工成本的估算
包括直接材料、直接人工、制造费用。要按正常生产能力下的单位成本估算。
如果企业当前产能利用率只有五成，实际单位成本会因固定制造费用分摊不足而偏高。这时用实际成本估算至完工成本，会低估可变现净值。
正确做法是按正常产能下的成本水平估算，同时对闲置产能造成的成本差异单独分析。
还有一类容易被忽略：为完成销售必须发生的追加投入。比如软件产品要交付前还需完成的定制开发、设备要安装调试的费用。这些都属于至完工成本。
五、销售费用与税费
销售费用包括：运输费、装卸费、保险费、销售佣金、广告费中直接归属于该批存货的部分。
不包括：管理费用、财务费用、企业整体的销售部门固定开支。
相关税费包括：消费税、资源税、城建税及附加。不包括增值税，因为增值税是价外税，不影响损益。
这一块的金额通常不大，但漏掉会系统性高估可变现净值。对大宗商品、奢侈品、烟酒类存货，税费占比可能很高，不能忽略。
六、计提与转回的边界
存货跌价准备可以转回。转回的条件是：以前减记存货价值的影响因素已经消失，而不是价格回升这么简单。
比如去年因订单取消计提跌价，今年该批存货以高于可变现净值的价格售出，可以转回。
但如果只是市场行情好转、售价上升，而该批存货已经售出，转回就没有对象了——准备随存货结转成本一并处理。
转回的金额以原已计提的跌价准备为限。不能转成「负跌价」，也不能通过转回操纵利润。
审计关注的是转回的时点与理由。连续两年大额计提、第三年大额转回，通常会被问「是不是在跨期调节利润」。
七、一个按订单倒推可变现净值的案例
某电子制造企业年末存货余额四亿八千万元，其中原材料二亿一千万、在产品八千万、产成品一亿九千万。
企业按库龄计提跌价准备：一年以内不提，一到两年提两成，两年以上提五成，合计计提二千三百万元。
审计发现，库龄法与存货的实际可变现能力不匹配，要求按单个存货项目测算。
测算结果分三类。
第一类，已签订单的产成品，合同价高于成本，不计提。
第二类，为某客户定制的一批芯片，订单已取消，该芯片无其他用途，只能按废料价出售。账面成本三千二百万，可变现净值四百万，计提跌价二千八百万。
第三类，通用原材料，市场价格较采购价下跌百分之十五，按材料市场价减销售费用测算，计提跌价一千一百万。
按单个项目测算后，跌价准备合计四千一百万，较原计提增加一千八百万，当年净利润相应下调一千五百万。
审计同时要求企业建立季度跌价测试机制，对取消订单、专用材料、价格下跌超过一成的品类设置预警。
八、存货跌价测试清单
- 测试以单个存货项目为基础，未仅按库龄比例计提
- 区分用于出售与需要加工的存货，算法不同
- 原材料已判断是继续加工还是直接出售
- 估计售价优先用合同价，其次用实际售价，再次用市场价
- 售价为不含税口径，与成本口径一致
- 异常交易（促销、关联方、清仓）已剔除
- 至完工成本按正常产能估算，闲置产能影响单独说明
- 销售费用与消费税等税费已扣除，未扣增值税
- 跌价准备的转回有明确的影响因素消失证据
- 连续计提与转回的年度分布合理，无跨期调节迹象
跌价测试的实质，是回答「这批货还能卖多少钱」。库龄只是一个线索，不是答案。回答不了这个问题，计提多少都是猜。
